Kassavirta-analyysi - laske ja analysoi

Kassavirta-analyysi on yhä tärkeämpää jatkuvasti muuttuvassa yhteiskunnassa ja markkinoilla, jotka ovat usein arvaamattomat. Se on kuitenkin laaja ja melko aikaa vievä analyysi, ja lähestymistavat voivat vaihdella. Tässä käymme läpi, miten kassavirta-analyysi toimii, miksi se kannattaa tehdä ja mitä kassavirtaa laskettaessa ja analysoitaessa on pidettävä mielessä.

Mitä on kassavirta-analyysi?

Kassavirta edustaa yrityksen tuloja ja menoja. Rahavirtalaskelman tarkoituksena on osoittaa yrityksen rahavarojenmuutokset tietyn ajanjakson aikana. Kassavirtaa laskettaessa on otettava huomioon vain sisään tuleva ja ulos maksettava raha. Taseen eriä, kuten verottamattomia rahastoja, ei pitäisi sisällyttää kassavirta-analyysiin.

Kaikki muutokset markkinoilla voivat vaikuttaa kassavirtaan sekä positiivisesti että negatiivisesti. Tämä näkyi erityisesti pandemian aikana, jolloin monet yritykset eri toimialoilla kohtasivat taloudellisia haasteita.

Vuosittaista tilinpäätöstä koskevassa laissa edellytetään, että kassavirta-analyysi tuloista ja menoista on esitettävä. Yleensä se on tilikausikohtainen. Se on vaatimuksena suuremmille yrityksille, mutta vapaaehtoinen pienemmille yrityksille. Mallin käyttäminen voi helpottaa prosessia ja vähentää virheiden riskiä.

Miten kassavirta-analyysi tehdään

Kassavirta-analyysi voidaan tehdä kahdella tavalla: epäsuoralla ja suoralla menetelmällä. Epäsuora menetelmä on yleisin. Se perustuu raportoituun voittoon, josta on vähennetty verot, poistot ja arvonalentumiset, jotta saadaan liiketoiminnan rahavirta ennen käyttöpääoman muutoksia.

Suorassa menetelmässä ei oteta huomioon tuloslaskelmaa, vaan siinä keskitytään ainoastaan rahavirtaan ja -menoon. Se antaa kassavirran ennen korkojen ja verojen maksamista.

Diskontattua kassavirta-analyysia käytetään usein tulevien kassavirtojen laskemiseen ja yrityksen tai osakkeiden nykyarvon määrittämiseen. Nämä kassavirrat lasketaan tietyn kaavan mukaisesti ja esitetään alempina arvoina.

Tarkastele liiketoiminnan, rahoituksen ja investointien kassavirtaa erikseen ja laske ja analysoi sitten kukin toiminta. Tavoitteena on osoittaa, miten raha liikkuu yrityksessä, ja on tärkeää tietää, mitä eri analyysit tarkoittavat yritykselle ja miten ne liittyvät toisiinsa.

Liiketoiminnan rahavirta

Liiketoiminnan rahavirran osalta keskitytään palvelujen tai tuotteiden myynnistä saatavaan rahaan. Siihen sisältyvät myös korkokulujen, verojen, saamisten ja velkojen tulot ja maksut. Positiivinen kassavirta osoittaa, että yrityksen rahat kattavat toimintakulut ja mahdolliset investoinnit.

Investointien rahavirta

Tämä on rahaa, joka liittyy sijoitustoimintaan, kuten omaisuuden ostoon tai myyntiin tai muiden yritysten hankintaan. Se voi kuitenkin olla myös rahaa, joka on peräisin arvopaperisijoituksista tai siitä, että yritys lainaa rahaa. Negatiivinen kassavirta voi olla merkki suurista pääomainvestoinneista, kun taas positiivinen kassavirta voi osoittaa myyntiä tai investointien tuottoa.

Rahoituksen rahavirta

Rahoitustoiminnan rahavirta on rahaa, joka tulee yritykseen tai lähtee yrityksestä. Siihen sisältyvät esimerkiksi liikkeeseen lasketut tai takaisin ostetut osakkeet, jos yritys on ottanut lainaa tai maksanut osinkoa osakkeenomistajille. Myös konserniavustukset sisältyvät rahavirtalaskelmaan. Jos kassavirta on positiivinen, se voi osoittaa, että yritys on taloudellisesti vahva.

Miten kassavirtaa analysoidaan

Jotta voit arvioida, onko yritys taloudellisesti kestävä ja riittävän kannattava kasvaakseen, sinun on analysoitava ja laskettava yrityksen kassavirta. Tämä tehdään analysoimalla sekä negatiiviset että positiiviset kassavirrat, liiketoiminnan kassavirrat ja laskemalla yrityksen vapaa kassavirta. Nämä kassavirta-analyysit voivat sitten muodostaa perustan yrityksen kassavirtabudjetille.

Negatiivisen/positiivisen kassavirran analysointi

Positiivinen kassavirta, jossa liikevoitto on suurempi kuin nettotulos, osoittaa, että yrityksellä on potentiaalia kasvaa. Jos nettotulos on kuitenkin suurempi kuin liiketulos, kassavirta on negatiivinen. Silloin on analysoitava, miksi, jotta voit korjata asian.

Yritys on esimerkiksi saattanut tehdä suuria investointeja, mikä näkyy positiivisena liiketoiminnan kassavirtana ja negatiivisena investointien kassavirtana. Toisaalta, jos liiketoiminnan kassavirta on negatiivinen ja investointien kassavirta positiivinen, se voi viitata siihen, että omaisuuseristä luovutaan yrityksen toiminnan maksamiseksi.

Analysoi operatiivinen/toiminnallinen kassavirta

Liiketoiminnan kassavirtamarginaali on prosenttiosuus yrityksen tietyn ajanjakson myyntituloista. Jos se on positiivinen, marginaali osoittaa, että yrityksen tulos on kannattava ja laadukas.

Laske yrityksen vapaa kassavirta.

Vapaa kassavirta on varat, jotka jäävät jäljelle sen jälkeen, kun liiketoiminnan kulut ja investoinnit on maksettu. Tätä pääomaa voidaan käyttää korkojen maksuun, velan vähentämiseen, osakkeiden takaisinostoon tai laajentumiseen yritysostojen kautta.

Miksi sinun pitäisi tehdä kassavirta-analyysi

Kassavirtalaskelmat ovat arvokkaita välineitä, joista käy ilmi yrityksen taloudellinen tilanne. Analysoimalla kassavirtalaskelmaa voit arvioida yrityksen taloudellista vahvuutta. Tämä ei ole hyödyllistä vain sijoittajille ja osakeanalyytikoille, vaan myös yrittäjä saa selkeämmän kuvan yrityksen selviytymiskyvystä ja laajentumismahdollisuuksista.

Vaikka yrityksen taloudellinen suorituskyky olisi hyvä, käteisvarat voivat olla vähissä esimerkiksi investointien tai toimittajien korkeiden vaatimusten vuoksi. Kassavirta-analyysin avulla voit ryhtyä ajoissa toimiin, kuten ottaa lainaa rahoituskriisin välttämiseksi.

Kassavirtalaskelma on tärkeä myös osakkeiden arvostuksen kannalta, sillä vapaa kassavirta määrittää osakkeiden arvon. Se on myös avainluku, joka osoittaa yrityksen voiton, ja kuten aiemmin mainittiin, sitä voidaan käyttää uudelleensijoittamiseen ja osinkojen jakamiseen.

Tee se helpoksi Mynt

Jotta kassavirtalaskelma saisi oikeat arvot, kaikki saapuvat ja lähtevät maksut on sisällytettävä siihen. Jotta yhtään tapahtumaa ei jäisi huomiotta, yrityksillä on nykyään helppoja tapoja tehdä tämä.

Kolikot yrityskortti Tarjoaa integroidun kulujen hallinnan, joka helpottaa saapuvien ja lähtevien maksujen hallintaa. Kaikkien kulujen automaattisen rekisteröinnin ja luokittelun avulla saat nopeasti kaikki tiedot kassavirtaa laskettaessa. Muita etuja ovat automatisoitu ALV:n laskeminen jaDigitaalinen kuittien hallinta.

Lähteet

Veroviranomaiset

Wolterskluwer.com

Visma SPCS

Björn Lundén